《三谋》游戏流水超预期，交银国际上调哔哩哔哩目标价！

【ITBEAR】交银国际近期发布报告，对哔哩哔哩-W(09626)进行了目标价的调整，上调幅度达25%，由原先的155港元提升至194港元，并维持其“买入”评级。此次调整主要基于哔哩哔哩旗下游戏《三国：谋定天下》的超预期流水表现，该行因此上调了哔哩哔哩第3季的收入预测至73亿元人民币，较之前预期增长1%，并预计集团毛利率将同比上升9个百分点至34%。

进一步分析显示，交银国际还考虑了流水摊销因素，将哔哩哔哩第3季及2024年全年的游戏收入预测分别上调至19亿及56亿元人民币。同时，基于《三国：谋定天下》的出色流水表现以及新游戏的上线计划，该行还上调了2025年的收入及经调整净利润预期，分别上调3%及42%。交银国际预计，哔哩哔哩代理的《咒术回战幻影夜行》年内海外发行，将有助于提升其在海外的品牌影响力，并拉动出海游戏收入的增长。