中银国际下调网易目标价，下半年手游市场展望疲软？

【ITBEAR】近日，中银国际发布了一份关于网易的最新研究报告。报告指出，网易预计将在11月中下旬公布其第三季度业绩，但预计该季度业绩可能不尽如人意。据预测，总收入和核心游戏收入均将同比下降5%，主要受手机游戏收入同比下降7%的影响。所有预测数字均较市场预期低4%。尽管预计毛利率和经调整净利润率将分别达到62.6%和30.3%，与市场预期相符，但网易在国内外游戏研发、运营和投资方面的战略调整已引起关注。尽管如此，网易在国际化自研IP内容方面的雄心依旧未变。基于此，中银国际维持对网易的“买入”评级，但将目标价下调至151港元，这主要反映了对手游市场下半年相对疲软的预期。

报告提到，网易近几个月在国内外市场均加速进行了针对游戏研发、运营及投资执行层面的战略调整，以应对宏观环境的挑战和激烈的市场竞争。网易正积极应对市场变化，但中银国际认为，这并未改变其在国际化自研IP内容导向上的长远规划。

尽管面临一些挑战，网易依然展现出强大的适应能力和战略眼光。通过不断的战略调整和持续的创新，网易有望在未来市场中继续保持其竞争优势。