近期，摩根大通发布了一份针对网易的研究报告，对网易的美国存托凭证（ADR）和H股分别设定了120美元和185港元的目标价格，并明确给出了“增持”的评级。报告中，摩根大通重申了网易作为今年中国内地网络游戏领域的首选投资对象的地位。
报告指出，得益于《漫威争锋》和《燕云十六声》等新游戏的成功发布，摩根大通上调了网易游戏收入的增长预测，从原先的8%提高到了10%。网易的股价表现相较于中国互联网行业的其他公司更为出色，这主要得益于其新游戏的成功，以及作为网络游戏股票在宏观不确定性中的防御性优势。
摩根大通预测，网易的优秀表现将在今年继续延续。预计网易的游戏收入将从2024年的5%增速加快至10%，经营利润率将提升1.5个百分点，净利润率将扩大2.7个百分点，净利润将增长17%。海外收入贡献也有望在年底达到15%至20%的水平。
报告还提到，网易2025年的游戏营收将有两个主要的增长动力。一方面，网易最新一批新游戏的表现预计将比去年更好；另一方面，尽管游戏收入按年有所下降，但新游戏的表现更为可持续。摩根大通预计，从今年第二季度开始，网易的游戏营收按年增长将恢复到两位数水平。
摩根大通对网易的乐观预期不仅限于游戏业务。报告还指出，网易在其他业务领域的稳健表现也将为其整体业绩提供支撑。网易在多个领域的多元化布局，使其能够在面对市场不确定性时保持较强的抗风险能力。
这份报告进一步增强了投资者对网易的信心。网易作为中国网络游戏行业的领军企业，凭借其强大的研发能力和丰富的产品线，持续为玩家带来优质的游戏体验。同时，网易在海外市场的拓展也取得了显著成果，为其未来的发展打开了更广阔的空间。
网易在技术创新和人才培养方面的投入也为其长期发展奠定了坚实基础。随着游戏行业的不断发展和变化，网易将继续保持其领先地位，为投资者创造更多的价值。
