近日，证监会积极响应并发布了《促进资本市场指数化投资高质量发展行动方案》，这一行动方案的出台紧随中长期资金入市实施方案的落地，旨在进一步推动资本市场指数与指数化投资的高质量发展。
据悉，近年来指数化投资产品取得了显著的发展，为市场带来了大量增量资金。特别是在2024年，股票ETF的规模成功突破了3万亿大关。沪深300ETF、中证500ETF、创业板ETF以及科创板相关ETF的规模持续攀升，同时中证A50、中证A500等宽基指数产品的推出，进一步丰富了指数产品的种类与生态。
此次《行动方案》涵盖了多个方面，旨在持续丰富指数基金产品体系。具体而言，方案提出要发展优质策略股票ETF，稳步拓展债券ETF，支持场外指数基金的发展，并稳慎推进指数产品创新。例如，研究推出多资产ETF、实物申赎模式跨市场债券ETF等创新型指数产品，以满足市场的多元化需求。
为了加快优化指数化投资的发展生态，《行动方案》还提出了一系列措施。其中包括优化ETF注册发行安排，建立股票ETF快速注册机制，原则上从受理之日起5个工作日内完成注册。同时，全面完善ETF运作机制，提高指数编制质量，并推动降低或减免ETF做市、登记结算、指数使用等费用，以降低指数基金的投资成本。
在提升投资者服务水平方面，《行动方案》强调要引导行业机构牢固树立投资者为本的理念，更加注重投资者服务。例如，将符合条件的指数基金纳入个人养老金投资范围并动态调整，鼓励发展以指数基金为主要配置标的的买方投顾业务，以提升投资者的获得感。
《行动方案》还强调了持续监管和风险防控的重要性。包括规范ETF产品场内简称与上市管理，严格落实投资者适当性制度，以及压实交易所市场风险一线监管职责等，以确保市场的稳定和健康发展。
业内认为，此次《行动方案》的出台将有助于实现六部门联合印发的《关于推动中长期资金入市工作的实施方案》中提出的“公募基金持有A股流通市值未来三年每年至少增长10%”的目标。同时，也有利于公募基金主动与被动双轮驱动、协同发展，进一步壮大理性成熟的中长期投资力量。
在丰富指数产品体系方面，股票ETF的发展被放在了重要位置。方案提出要做优做强核心宽基股票ETF，推出更多红利、低波、价值、成长等优质策略指数ETF，以满足投资者多样化的投资需求。
同时，为了加快优化指数化投资的发展生态，《行动方案》还提出了一系列具体的措施。例如，在优化ETF注册发行安排上，除了建立快速注册机制外，还对成熟宽基指数产品实施ETP及其联接基金统筹注册，持续完善ETF注册逆周期调节机制。
在全面完善ETF运作机制方面，《行动方案》提出要全面评估并修订完善涵盖ETF发行、上市、交易做市、退市及信息披露等各环节的运作机制。同时，推动跨市场ETF全实物申赎模式改造，稳慎研究推进宽基ETF基金通平台上线，以及推动ETF集合申购业务常态化等。
