近期，汽车消费市场掀起了一股关注热潮，焦点集中在一种被称为“高息高返”的贷款促销方式上。据《AutocarMax》探访报道，多家高端汽车品牌4S店，包括雷克萨斯与奥迪，纷纷推出此类优惠活动，以吸引消费者通过长期按揭贷款购车。
在雷克萨斯的一家4S店内，销售人员透露，原价近30万元的ES200车型，在办理5年按揭贷款条件下，落地价仅需24万元。奥迪4S店同样推出了类似的贷款大额优惠，而全款购车则无此待遇。这一策略显然指向了通过贷款促进销量，尽管表面上看似放弃了全款的高额收益，但背后的“高息高返”机制实则让4S店和金融机构获利颇丰。
所谓“高息高返”，是指金融机构提供高于常规利率的贷款产品，并同时给予经销商高额返点作为销售激励。据业内人士透露，近年来，5年长期贷款的年化利率普遍超过7%，而经销商的返点比例甚至高达贷款金额的14%。这意味着，一笔20万元的贷款，经销商最高可获得2.8万元的返点，远高于通过卖车本身获得的利润。
这一模式的兴起，与近年来房地产市场的低迷密不可分。随着房地产贷款业务的萎缩，银行急需寻找新的贷款增长点，汽车贷款因此成为了一个重要的目标市场。与此同时，4S店也面临着利润下滑的压力，传统的卖车赚返点模式受到价格战的冲击。因此，“高息高返”模式对银行和4S店来说，无疑是一个双赢的选择。
然而，这一看似和谐的多赢局面，实则隐藏着不小的金融风险。一方面，高额返点可能诱使4S店放松对贷款申请人的信用审核，导致贷款不良率上升；另一方面，银行间为了争夺客户，竞相提高返点比例，扰乱了市场秩序。因此，重庆金融监管局于1月14日发布通知，要求相关金融机构推进“高息高返”整改，全面清理存量业务。
汽车4S店模式本身也面临着严峻的挑战。近年来，大量4S店因运营成本高企、利润下滑而倒闭。据数据显示，从2020年至2023年，全国退网的4S店数量达到约8000家。2024年，这一数字更是攀升至约4000家。行业洗牌加剧，传统4S店模式的生存空间日益缩小。
新能源汽车的崛起更是对传统4S店模式构成了巨大冲击。随着新能源汽车销量的快速增长，传统燃油车市场逐渐萎缩。而新能源汽车品牌多采用直销模式，减少了中间环节，降低了销售成本，能够更好地满足消费者需求。相比之下，传统4S店大多位于偏远地区，且售后服务链条收缩，转型新能源面临诸多困难。
在“高息高返”政策面临禁令、新能源汽车冲击、运营成本高昂等多重压力下，传统汽车经销商的生存状况进一步恶化。2025年，经销商们将面临更为严峻的挑战，如何在逆境中求生，成为亟待解决的问题。
