蔚来汽车在近期因业务调整和李斌的深刻反思而备受瞩目，但令人意想不到的是，资本市场对此给予了积极反馈。在短短三天内，蔚来的港股股价飙升了15.5%，美股更是上涨了20%，市值时隔半年重新突破百亿美元大关。
这一情景不禁让人联想到特斯拉在2018年股价低谷时的转折时刻。当时，马斯克设定了每周生产5000辆车的生死线，通过成本控制、产能突破、中国市场落地以及产品线扩张，特斯拉成功摆脱了“破产边缘”的阴影，踏上了全球扩张的快车道。
如今，蔚来似乎也在经历着类似的考验与突破。李斌立下了到2025年实现44万辆销量和第四季度盈利的军令状。为此，他在蔚来内部推行了CBU（Cell Business Unit，基本经营单元）机制，要求整个公司都要精打细算，并亲自参与电池价格的谈判，这与特斯拉当年用帐篷生产线提升Model 3产量的决心如出一辙。
投资者们重新押注蔚来的根本原因在于，这家曾经被批评为“固执”的车企终于开始对内动刀，并且已经取得了可量化的财务成果。自研的智能驾驶芯片上车后，每辆车的成本节省了超过1万元；而曾经被视为“烧钱无底洞”的售后服务业务，也预计在2024年实现扭亏为盈。
商业史上最朴素的生存法则往往隐藏在损益表的加减乘除之中。例如，IBM在1993年创下81亿美元的亏损后，通过长达十年的“断臂求生+精准算账”，成功从硬件制造商转型为服务巨头。
蔚来同样面临着与IBM当初相似的困境：低效业务吞噬利润、组织惯性阻碍转型、资本市场信心触底。2024年初，蔚来启动了其“史上最大组织变革”，从“烧钱扩张”转变为“效率优先”。
在当前新能源车企普遍面临盈利大考的情况下，蔚来的表现正在验证一个行业命题：就像当年IBM砍掉占营收25%却只贡献3%利润的硬盘业务，以及特斯拉用超级工厂颠覆制造效率一样，车企能否通过结构性改革开辟出“用管理提效”的第二战场？
蔚来的组织变革其实已经进行了整整一年。2024年元旦开工，李斌发起了“Cost Mining挖矿行动”，并在开工信中强调“不浪费一张纸、一度电，花好每一分钱”。与此同时，CBU经营机制也在蔚来内部落地生根。
这一机制的核心是让公司全员学会算账，将蔚来拆分成一个个基本经营单元，每个单元都要算清楚投入产出比，要么从外部市场赚钱，要么通过内部服务收费，算不清楚的账就别搞。这与过去“大锅饭式”的预算制截然不同，现在各部门拼的是“赚利润”。
蔚来的“算账哲学”与IBM在1993年推动的“分权革命”高度相似。IBM将集中式的架构拆分为13个独立核算的事业部（类似CBU），每个单元都需自负盈亏，提交损益表。两家公司的变革思路都是让每个业务自己学会赚钱，从而倒逼成本管控和效率提升。
基于CBU机制，蔚来首先对投入产出比失衡的手机业务动了刀。去年12月起，蔚来手机软件团队合并到车机部门，但仍保留基础功能，为未来车机生态留有余地。当初蔚来投资手机业务，主要是为了防御苹果造车可能带来的生态威胁。然而，随着苹果放弃造车计划，蔚来手机业务的“防御盾牌”失去了对手，再烧钱养手机部门就显得不合算了。
这种战略瘦身与IBM将PC业务卖给联想、集中资源猛攻软件和云计算等更赚钱的生意的做法如出一辙。两者都遵循着同一个底层逻辑：在有限资源下做出优先级排序，以财务健康为决策红线，“甩包袱，保主干”，集中火力攻打高增长赛道。
在供应链和销售终端方面，蔚来同样进行了效率革命。供应链是科技公司的生命线，正如华为向IBM学到的经验：供应链不是后勤部门，而是利润的二次生产。李斌亲自参与核心零部件的谈判，并盯着周销量调整采购节奏，这与马斯克睡工厂盯产能、何小鹏查清钢材成本等场景相呼应。
李斌还借鉴立讯精密的“一百万倍成本思维”，要求蔚来所有成本支出都乘以一百万倍去思考是否合理。基于这一思路，蔚来将成本管理团队从采购部独立出来，直接向CFO汇报，任何超标的采购单都得特批立项。这些措施使得新平台座椅成本直降10%，主要得益于供应链优化。
在销售端，蔚来也进行了调整。过去，蔚来的销售模式更像奢侈品店管家，注重用户体验而非成交。然而，随着市场竞争加剧，蔚来开始砍掉试驾量、电话量等“过程指标”，推出“需求3分钟响应”的直通机制，每个销售都背负着转化率KPI。这种打法与IBM当年打造“销售铁军”的思路相似，都死死盯住客户需求，力求从每一个细节中挖掘利润。
蔚来手中还握着三张能兑现的牌：矩阵牌、技术牌和用户牌。矩阵牌指的是蔚来将市场切分为“高端-中端-入门”三层蛋糕，通过不同品牌覆盖不同市场，实现接力赛跑。技术牌则是蔚来投入400多亿研发费用，打造全栈自研体系，成为全球唯一实现“芯片+操作系统”全自研的车企。用户牌则是蔚来车主的自发推荐和忠诚度，这是蔚来在汽车圈的核心竞争力之一。
蔚来能否在第四季度实现盈利，关键看这三步棋能否同步走好：刀刃向内的组织变革能否持续深化；乐道和萤火虫两个新品牌能否快速上量；换电网络商业化能否提速。如果这三方面都能取得进展，蔚来或许能在高端市场掀起一场新的游戏规则变革。
