近期，关于腾讯大手笔采购英伟达H20芯片的消息在业界引起了广泛关注。尽管腾讯官方尚未对此作出回应，但据财经媒体报道，这笔订单金额高达数十亿元。
这一采购举动正值英伟达股价波动的时期。今年以来，英伟达的股价已下跌近25%，市值蒸发超过9000亿美元。然而，在腾讯采购消息传出后，英伟达的股价在美东时间3月13日盘中一度上涨超过1.5%。
业内普遍认为，算力“军备赛”的主要受益者将是英伟达。实际上，腾讯并非唯一在积极囤卡的企业。市场研究机构Omdia的数据显示，2024年，腾讯订购了约23万颗英伟达AI芯片，购买量仅次于微软和字节跳动。
腾讯的这一系列动作，与其在AI领域的战略转变密切相关。自DeepSeek现象级爆火以来，腾讯借着这股东风，不断加速布局AI应用。腾讯云迅速上线了DeepSeek-R1及V3原版模型的API接口，同时，腾讯元宝版本也更新了接入DeepSeek-R1 671B满血版的功能，凭借更流畅的使用体验和大规模的市场投放，成功逆袭，一度登上App Store中国区免费App排行榜榜首。
腾讯旗下包括微信、QQ音乐、腾讯文档等多个应用也相继接入了DeepSeek。这些举措被外界视为腾讯在AI领域的新战略信号，预示着腾讯将持续投入资源，加强算力储备，推动大模型的产品化落地。
事实上，不仅仅是腾讯，今年以来，国内外科技巨头都在加码AI投入。meta创始人扎克伯格在财报电话会上表示，meta计划长期投资数千亿美元用于AI基础设施，今年在AI相关业务上的资本开支将大幅提高。谷歌、亚马逊、甲骨文等科技巨头也相继提高了AI数据中心建设的预算。
在国内，字节跳动在AI领域的投入同样巨大。据浙商证券研报显示，字节跳动去年的资本开支达到800亿元，今年有望达到1600亿元。阿里巴巴集团CEO吴泳铭也宣布，未来三年阿里将投入超过3800亿元，用于建设云和AI硬件基础设施。
这些科技巨头之所以在AI领域展开激烈的算力“军备赛”，与业内普遍预判“2025年是AI应用爆发年”密不可分。随着DeepSeek等成功案例的出现，AI应用迅速普及，B端和C端用户的规模持续增加，对大模型的调用量也大幅增长。这势必将带来算力需求的爆发式增长。
同时，为了满足用户对AI应用日益提高的预期，企业们也需要不断提升自家模型的智能水平。在模型进化过程中，训练算力的持续投入同样无法避免。然而，目前算力尤其是智能算力存在较大缺口。据工信部统计，截至去年底，全国算力总规模虽已突破230EFLOPS，但供需缺口仍达35%。
面对算力缺口和美国出口政策可能变动的风险，国内大厂纷纷囤卡以备不时之需。“买卡就是买竞争力。”一位行业专家表示，“现在各家都在加速布局大模型，谁算力跟不上谁就可能掉队。”
英伟达即将在美国加州圣何塞举办全球AI界顶级峰会GTC 2025。在本次GTC大会上，英伟达CEO黄仁勋将揭晓新一代AI芯片平台Rubin的技术细节及量产时间规划等。这一新平台的性能、成本等改进，以及对未来算力的思考与布局，或将为行业带来新的变化。
