在2024年的视频行业风云变幻中，芒果TV的表现引发了广泛关注。尽管这家平台在过去几年里迅速崛起，但今年的财报却透露出其面临的挑战。
根据芒果超媒发布的2024年年度报告，公司营收达到140.79亿元，但同比下降了3.75%；净利润更是大幅下滑61.63%，仅为13.64亿元。尽管公司提前预告了因税收政策调整导致的净利润减少，但芒果TV在互联网视频业务上的表现确实不如以往。
具体来看，芒果TV业务板块的营收为101.79亿元，同比下降4.10%，毛利率也减少了5.98%。这一数据似乎与芒果TV今年爆款频出的形象不符。然而，从内容端来看，芒果TV依然有其亮点。
在综艺领域，芒果TV继续保持着其领先地位。根据云合数据，2024年全网网络综艺累计有效播放霸屏榜中，芒果TV的综艺占据了TOP5中的三席，TOP10中的五席。其中，《再见爱人4》成为现象级爆款，而《浪姐》、《披哥》、《明侦》等老牌IP也依然保持着强大的市场影响力。
在剧集方面，虽然芒果TV与爱优腾相比仍有差距，但今年也取得了不错的成绩。与腾讯视频联播的仙侠剧《与凤行》市场表现亮眼，豆瓣评分达到7.2。而年末独播剧《小巷人家》更是以8.4的高分，赢得了观众的喜爱。
这些爆款内容带动了芒果TV会员业务的增长。2024年，芒果TV会员业务收入首次突破50亿大关，达到51.48亿元，会员规模也达到7331万。然而，会员增速却在逐年放缓，从2022年的17.38%下降到2024年的10.19%。这反映了长视频行业进入存量时代的必然趋势。
除了会员业务外，芒果TV的广告业务和运营商业务都出现了下滑。广告业务营收为34.38亿元，同比减少了2.66%，连续三年下滑。而运营商业务营收更是大幅下降42.42%，仅为15.93亿元。
面对这些挑战，芒果TV也在努力转型。过去，芒果超媒的核心竞争力主要体现在从双平台到四平台联动发展的芒果生态优势上。然而，随着会员业务逐渐成为公司业绩增长的新引擎，芒果TV开始将重心放在优化主营业务结构上，绕过B端向C端靠拢。
一方面，芒果TV通过优质稳定的内容供给来拉动会员用户的增长。除了保持综艺领先地位外，还加大了对剧集内容的投入。另一方面，芒果TV对会员权益体系进行了创新调整，提升ARPPU值，比如推出高阶会员专属权益、会员定制综艺等。
尽管芒果TV的转型策略越来越像爱优腾，但这也反映了整个长视频行业的发展趋势。会员业务在抵御经济周期和广告市场波动方面具有一定的优势。然而，芒果TV与爱奇艺、腾讯视频之间仍存在较大的差距。
芒果TV的剧集短板依然存在，并且短期内难以得到太大改善。同时，综艺领域的增长空间也有限。尽管芒果TV在广告业务上与爱奇艺的差距不大，但B端广告行业的复苏乏力也限制了其增长。然而，芒果TV并非没有自身优势。
在海外市场方面，芒果TV通过多档节目的文化交流推动内容出海，取得了显著成效。芒果TV国际版APP的累计下载量已经达到2.61亿次，超过了拥有大量爆剧资源的WeTV。海外市场或许会成为芒果TV的下一个增量市场。
芒果TV还在不断探索新的增长空间。比如，通过打造单点直播等创新形式，进一步提升会员用户的付费意愿度。同时，芒果TV也在调整会员服务策略，比如限制新订阅用户同时使用设备的数量，以拉动付费会员用户的增长。
尽管面临着来自观众侧和市场侧的挑战，但芒果TV依然在不断奔跑。目前来看，“争三”或许有望，但挤进第一梯队仍然比较困难。然而，芒果TV的转型和努力无疑为其未来的发展奠定了坚实的基础。
