近日，科技界传来一则重大消息，三星电子宣布与一家国际知名企业达成了价值高达165亿美元的芯片代工合作协议。随后，特斯拉CEO埃隆·马斯克在社交媒体上证实了这一消息，透露合作方正是特斯拉。
针对此次合作，知名苹果分析师、天风国际证券的郭明錤发表了自己的看法。他认为，这次合作对特斯拉和马斯克而言，是一个以极低成本涉足晶圆代工领域的绝佳机会。郭明錤指出，如果换作台积电，这样的合作条件恐怕难以接受。此次合作不仅能够增强特斯拉在芯片设计方面的能力，特别是在量产性上会有所提升，而且由于更深入地了解制造技术，未来特斯拉在与晶圆厂的谈判中也将拥有更强的议价能力。
据郭明錤分析，特斯拉与三星的合作将聚焦于生产下一代AI6芯片，该芯片预计将于2027年量产，并采用三星最新的2纳米（SF2）先进制程工艺。尽管SF2目前的良率仅为40-45%，低于台积电的N2和英特尔的18A，但郭明錤认为，得益于马斯克强大的执行力，以及SF2与SF3相同的GAA技术，有助于该芯片的量产。然而，他同时也表示，三星是否能如期顺利量产AI6芯片，目前仍存在一定的不确定性。
郭明錤进一步指出，如果AI6芯片的生产不如预期，特斯拉最坏的情况是将订单转回台积电，并承担由此带来的延期影响。但考虑到特斯拉在现实世界AI领域的领先地位，这种延期所带来的风险应能得到有效降低。即便如此，马斯克和特斯拉仍将从芯片设计能力的提升和晶圆制造技术的学习中获益匪浅。对于三星而言，此次合作或许是一次值得尝试的机会，毕竟其目前的状况已经处于低谷，不会有更糟糕的结果。
郭明錤强调，如果AI6芯片能够顺利量产，那么芯片设计与制造将成为马斯克旗下事业的一大核心竞争优势，不仅更具弹性规划，而且成本更低。他认为，尽管三星在先进制程上全面追赶台积电仍有难度，但此次合作至少为三星找到了一种新的商业模式，即让客户参与制造过程。这样的合作对双方而言都是风险可控的，而一旦成功，双方都将从中获得显著的利益。
