大势已定,中国移动用不用突围?

曾经传闻了许久的电信重组终于水落石出了.和外界传闻的一样,中移动把铁通并入,中电信把联通的C网收购,同时把卫通并入,而中国联通把中国网通拿下.至此,六大电信运营商最终三统天下,但是不是能构架出三足鼎立的态势还很难说.值得玩味的是,当重组的消息公布之后,国内的资本市场对3G概念股一片追捧声,涨停个股不断,中国联通也大幅上涨.但是在港交所的中国移动却不涨反跌,可想而知,港股市场在中国电信行业重组后,对中移动的发展不是很看好,起码短时看跌.

事实上,我们也看到有一些投行对国内电信行业的重组,中移动面临的压力也颇为担忧.瑞士信贷表示,电信重组的利好消息已经反应在联通网通的股价上面,但由于竞争增大,中国移动的股价可能会呈现弱势.花旗银行也表示,据重组方案来看,对上市公司将造成不小影响,但短期内影响不大.中信有分析师表示,重组加3G牌照的发放会改善中国移动一家独大的局面.

市场对中移动的发展也是仁者见仁智者见智,有分析认为,电信重组虽然可以改变行业格局,但短期内中国移动强势运营商的地位是无法改变的,至少在2年内中国移动仍将保持龙头老大的地位.ABN荷银分析师表示,重组方案与之前市场预期基本一致,短期内电信业格局无法改变.ABN荷银分析师还表示,只有当其他各个运营商自身经营管理能力提升之后,才可能赶上中国移动,给市场格局带来改变,否则中国移动一家独大仍将存在.

而日本大和认为,中国电信接手CDMA会影响短期盈利.因为电信需要出资购买CDMA,而CDMA不会轻易低价出售,但是由于中国电信非常需要移动网络,所以势必高价收购,这对中国电信是一个大的挑战.而CDMA现有的市场份额在不断下降,发展前景并不乐观,所以对中国电信的短期盈利会有影响.

市场对中移动的发展普遍还是看好,毕竟这次重组并没有对中移动有什么大的改动,并入铁通也仅仅是为了能够让铁通有一个归宿罢了,如果寄希望移动会借助铁通切入到固话市场,那仅仅是一厢情愿,如今的固网运营已经没有多少油水可榨,相信移动根本无暇顾及固网,专注的发展还是移动市场,除了G网的运营,就是TD的建设.

其实对中移动来说,未来更多的变数还是在TD上,或者说是3G的发展上,中移动和中联通、中电信竞争的焦点也是这里.中移动目前拥有最大的移动用户,这是中移动不可动摇的基石,也是能够帮助其持续实现业绩大幅增长的根本.但是在3G的经营上,由于有关部门已经表示将会发放3张3G牌照,那么中移动获得两张3G牌照的可能就消失了,也就是说中移动只能专心致志地经营TD了.

而不出意外的话,中国电信经营CDMA2000,中国联通经营WCDMA,在这样的3G牌照激励下,中移动的TD还能脱颖而出吗?在WCDMA和CDMA2000相对成熟的国际经营氛围下,中移动的优势在经营3G的过程中会不会荡然无存?

诚然,中移动目前拥有最庞大的移动用户,但是用户的忠诚度都会随着市场的发展而变化的,如果在3G的运营中,中移动的TD无法和联通的WCDMA以及中电信的CDMA2000相抗衡的时候怎么办?难道还寄希望再给中移动发一张WCDMA?那么,TD的发展又依托谁去?当然这也仅仅是揣测,TD的发展被有关部门寄予厚望,让中移动承担这个重担也是无可厚非,毕竟中移动的强势以及经营能力是有目共睹的,再加上有关部门对3G的发展中,是不是会给TD更多的倾斜,也未可知.不过,有一点是可以肯定的,中移动在经营TD的过程中必然会全力以赴,否则TD的发展真的危急了.