【ITBEAR】9月1日消息，在光伏产业链中，设备供应商成为了盈利的佼佼者。尽管光伏主产业链企业如隆基绿能、通威股份等纷纷陷入亏损，但设备供应商如晶盛机电和捷佳伟创却实现了可观的净利润。
这一现象得益于过去几年光伏行业的快速扩张，推动了设备需求的增长。特别是TOPCon电池技术的迅速崛起，使得相关设备供应商如捷佳伟创的业绩水涨船高。然而，随着光伏行业的产能过剩和主产业链企业开始淘汰重组，设备供应商的盈利前景也面临挑战。
据ITBEAR了解，尽管设备供应商在短期内仍能保持盈利能力，但行业下行的滞后效应可能逐渐显现。设备企业的毛利率和净利率已经出现下滑趋势，高测股份等企业的盈利能力受到明显影响。
此外，设备供应商还面临着催收回款的流动性压力。由于设备交付验收周期长，且近年来存货周转天数持续增加，导致设备商的资产负债表上存货和合同负债双高。这种情况可能增加企业的流动性风险，特别是在行业下行周期中。
从中期来看，光伏行业的产能过剩和企业淘汰赛将减缓扩张节奏，使得设备供应商新获订单的难度增加。市场对设备商的估值也反映出对未来增长预期的谨慎态度。
尽管如此，国联证券指出，光伏技术的持续迭代可能为设备供应商带来新的增长点。经历过行业阵痛期后，新技术如低氧硅片、HJT电池等的推广有望催化设备的快速更新迭代，从而延长设备商的行业景气度。
