【ITBEAR】9月24日消息，名创优品近日宣布了一项重大战略举措，计划以约63亿元人民币的金额收购永辉超市29.4%的股权，该交易涉及牛奶公司持有的21.1%及京东持有的8.3%的永辉超市股份。此举将使名创优品成为永辉超市的第一大股东，进一步拓展其线下零售业务版图。
然而，这一消息在美股市场引发了剧烈波动，名创优品的股价在随后的交易中大跌19%，最终收窄至17%，触及52周新低13.19美元，市值蒸发至43亿美元。对此，名创优品CEO叶国富在朋友圈简短表示：“大家看不懂就对了。”
据ITBEAR了解，叶国富与CFO张靖京对此次交易进行了深入解读。他们表示，这次交易是通过协议转让完成的，每股作价2.35元。定价依据监管要求，不能低于前收盘价10%，而本次交易溢价3.5%，相比前收盘价溢价3%，符合市场惯例。交易完成后，名创优品将成为永辉超市的多数股东，但不会控制董事会，因此不会成为实控人，也不会进行并表处理。预计该交易将在2025年上半年完成，交易对价为62.7亿元。公司目前账面现金充裕，接近70亿元，且几乎没有有息负债，未来还能从银行渠道获得低成本融资，为主业贡献充足的现金流。
永辉超市在疫情前一直保持快速增长，但近年来受到疫情防控、社区团购、网购冲击等多重因素影响，业绩出现亏损。不过，名创优品认为，永辉超市过去连续多年盈利，只是近三年出现亏损，未来有机会重回盈利轨道。名创优品看好永辉超市的前景，认为零售行业仍有发展潜力，并希望通过此次投资优化永辉的股东和治理结构，共同发挥渠道升级和供应链整合的优势。
叶国富还分享了投资永辉超市的初衷。他提到，自己在考察胖东来超市后，对其商业模式和顾客体验印象深刻，认为胖东来模式有望带领中国零售业走进新天地。因此，他积极寻求与永辉超市的合作，希望通过引入胖东来的模式，帮助永辉超市实现脱胎换骨的变化。
对于此次投资对名创优品股东价值的影响，叶国富表示，永辉超市业务有拐点，成功希望较大。其庞大的规模、稳健的现金流以及被市场低估的价值，使得名创优品这笔投资有望为投资人创造价值。同时，永辉超市将帮助名创优品补充必需品版图，并分散集团的周期性风险，助力名创优品成为具有全球影响力的大型零售公司。
在问答环节中，叶国富和CFO张靖京进一步阐述了公司的投资策略和未来规划。他们表示，公司经过常年累月的研究，认为国内资产存在结构性机会。在大家都不看好国内资产的时候，他们却非常看好。他们认为，永辉超市是一个优质的投资机会，有望在未来实现1+1大于2的效果。同时，他们也强调了名创优品在自有品牌方面的优势，并表示将协助永辉超市开发更好的自有品牌产品。
总结而言，名创优品此次收购永辉超市股权的举动，无疑是其线下零售战略的一次重大布局。通过此次投资，名创优品有望进一步优化其资本结构，增加对债务的运用，并有望优化整体ROE。同时，这也将为永辉超市带来新的发展机遇，共同推动中国零售行业的变革与升级。#名创优品# #永辉超市# #零售行业# #股权投资# #战略布局#
