近日，一份深度行业报告揭示了2024年新能源（涵盖光伏、储能、风电及氢能）领域的最新发展趋势，该报告由国金证券精心编制，内容详实且富有洞察力，共计110页。
光伏产业持续展现强劲增长态势，全球范围内对光伏能源的需求不断攀升。据报告预测，2024年光伏交流侧新增装机容量将达到520GWac，同比增长28%。组件价格的下降显著提升了光伏系统的经济性，使得新兴市场展现出巨大的发展潜力。中国光伏产业保持稳健增长，前四个月电池组件出口量同比激增36%。尽管行业供应链总体充足，但部分环节面临盈利压力，进入现金亏损状态，而头部企业则凭借资金优势，加大融资力度，持续推动技术创新。TOPCon技术虽占据主流但盈利承压，HJT产业化进程有望加速，xBC组件效率稳步提高，钙钛矿研发正逐步向产业化迈进。
储能领域同样迎来爆发式增长，预计2024年全球大型储能装机容量将达到150GWh，同比几乎翻倍。中美欧三大市场保持高景气，新兴市场则呈现爆发式增长态势。中国储能装机量在前四个月大幅增长，招标量也较去年同期显著提升73.5%。美国大型储能装机同样表现强劲，同比增长186%，尽管面临301关税挑战，但对其需求和格局影响有限。欧洲市场储备项目规模庞大，政策和招标活动持续推进，预计2024年新增大型储能装机将同比增长127%。逆变器出口金额持续修复，大型储能收入逆势上扬，户用储能收入增速也有望改善。
风电产业同样迎来重要发展期，全球海上风电招标规模创历史新高。中国海上风电招标提速，前五个月海风机组招标量达到4.7GW，预计2024年和2025年海风新增装机将分别达到10GW和15GW。欧洲海风建设同样加速，未来两年装机预计分别为5.0GW和6.7GW。产业链方面，海缆确收速度加快，高压占比提升有望改善毛利率，海外订单外溢为国内企业带来机遇；整机招标价格波动中底部企稳，毛利率有望小幅提升；塔筒原材料价格保持稳定，“海风+出海”战略推动盈利增长；铸锻件大型化趋势下，头部企业排产增加，盈利能力有望修复。
氢能产业则呈现出制氢和燃料电池双线并进的格局。下半年预计将有更多政策出台、需求兑现以及新商业模式的落地，整体估值有望迎来修复。低电价推动了绿氢经济性的初步显现，项目备案和规划不断涌现，电解槽招标即将迎来规模化开启。碳税政策的推动使得船用绿色甲醇打开了消纳空间，“西氢东送”管道建设方案逐步铺开，液氢准则的落地将推动民用领域的发展。燃料电池重卡经济性逐渐显现，减免高速费政策超预期，推广进度或将超出预期，燃料电池汽车存在2年3万辆的市场缺口，下半年放量速度有望加快。
