在AI芯片领域，一场突如其来的风暴让市场为之震动。美股AI定制芯片巨头迈威尔科技，因业绩未达预期及第三季度业绩指引不佳，于8月29日遭遇了股价的大幅跳水，暴跌近19%。至此，该公司在今年的股价跌幅已累计超过40%。
迈威尔科技的财报显示，公司预计第三季度营收为20.6亿美元，这一数字低于分析师普遍预期的21亿美元。对于业绩的波动，公司首席执行官Matt Murphy表示，定制芯片业务的增长将是“非线性”的，意味着该业务在第三季度可能表现一般，但有望在第四季度实现显著反弹。然而，市场的担忧并未因此消散。
美国银行分析师Vivek Arya对迈威尔科技的中短期AI增长前景表示担忧，认为公司的估值与其发展前景并不匹配。因此，他将迈威尔科技的评级从“买入”下调至“中性”，并将目标价从90美元降低至78美元。Arya在报告中指出，迈威尔科技在新项目推进时间和亚马逊下一代3纳米芯片项目中的份额方面存在不确定性，这些因素导致他将公司2026年数据中心业务的同比增长率预期从之前的23%-25%下调至中双位数水平。
尽管迈威尔科技第二季度的营收同比增长58%，达到20.1亿美元，符合分析师预期，但其中数据中心业务的营收为14.9亿美元，虽然同比增长69%，却略低于分析师平均预期的15.1亿美元。调整后每股收益为0.67美元，与分析师预期相符。
8月29日当天，美股芯片股普遍遭遇调整，费城半导体指数大跌超过3%，包括博通、超威半导体、英伟达、台积电等在内的多家芯片股均下跌超过3%。这一现象反映出市场对AI芯片领域的高期望与现实之间的落差。
华尔街分析师认为，迈威尔科技等美股芯片股股价的剧烈波动，根源在于市场对AI芯片概念股的过高期望和估值。此前，英伟达公布的财报虽然实现了超预期增长，但市场对数据中心营收低于预期的反应却十分强烈，引发了对人工智能领域巨额支出增速放缓的担忧。英伟达CEO黄仁勋在财报电话会议中虽然驳斥了“AI芯片支出热潮终结”的说法，并预测未来五年全球AI芯片市场将扩容至数万亿美元，但市场的担忧并未完全消散。
黄仁勋强调，AI算力需求仍在爆发，并提到了英伟达当前GB300芯片的全速量产以及明年将批量生产的Rubin平台。他还指出，公司的网络业务已成为重要的增长极，年化营收超过100亿美元。然而，尽管有这些积极的信号，市场仍对AI芯片领域的竞争和增长前景保持谨慎态度。
在当前的市场环境下，AI芯片领域的投资者和观察者都在密切关注着各大公司的业绩表现和市场动态，试图在这场风暴中寻找未来的方向。
