家用网络存储设备（NAS）正从专业用户的小众选择，逐步演变为大众消费电子产品的潜力品类。据行业数据显示，2023年全球家用NAS设备市场规模达到24.4亿元，预计到2030年将跃升至289.3亿元，其中中国市场的规模为7.12亿元，占全球总量的29.19%。这一增长趋势的背后，是供需两端的双重驱动。
需求端，数据量的指数级增长催生了“存储焦虑”，用户对数据安全与自主管理的需求日益迫切。无论是家庭照片、视频，还是企业文档，数据存储的可靠性和便捷性成为关键考量。供给端，国内厂商如绿联等通过技术创新，推出了易用性更强、性价比更高的产品，大幅降低了NAS的使用门槛。同时，AI技术的融入为NAS产品赋予了更多智能化功能，进一步推动了其从“极客玩具”向“消费电子”的转型。
在资本市场上，家电与纺织服装板块的表现呈现分化。本周家电板块整体下跌0.3%，其中白色家电板块上涨1.0%，黑色家电板块下跌4.0%，小家电和厨电板块分别下跌0.6%和2.6%。原材料价格方面，LME铜和LME铝价格环比上周分别下跌1.46%和1.04%。纺织服装板块则上涨1.37%，其中纺织制造板块下跌0.34%，服装家纺板块上涨1.09%。棉花现货价格微涨0.77%至15,446元/吨，美棉价格下跌1.4%至77.6美分/磅，内外棉价差扩大至1164元/吨。
投资机构建议，在政策支持下，内需市场有望迎来复苏。大家电领域，以旧换新政策将持续利好美的集团、海尔智家、格力电器等龙头企业；宠物经济作为抗周期赛道，乖宝宠物、中宠股份等企业有望保持景气；小家电和品牌服饰在低基数效应下需求回暖，小熊电器、苏泊尔等龙头值得关注；电动两轮车行业受新国标和以旧换新政策推动，九号公司、雅迪控股等企业内销改善确定性较强。
出海方面，清洁电器龙头如石头科技、科沃斯凭借产品力优势，在全球市场渗透率持续提升；大家电企业通过品牌转型，在海外市场份额稳步增长；摩托车品牌如春风动力、钱江摩托仍处于出海早期，潜力巨大；工具品类作为地产后周期品种，有望受益于美联储降息带来的地产回暖，巨星科技等企业具备弹性空间。
在全球制造业重构背景下，中国制造的优势依然显著。大家电、吸尘器、工具代工等领域，中国企业的全球份额领先，产能布局逐步完善；纺织服装制造龙头通过海外扩产，与优质品牌客户合作紧密，在贸易环境不确定性中更具韧性。不过，行业也面临原材料涨价、需求不及预期、汇率波动等风险，需持续关注市场动态。
