华天科技（002185.SZ）近日发布重大资产重组预案，拟通过发行股份及支付现金方式收购华羿微电子股份有限公司100%股权，交易对手方包括华天电子集团、西安后羿投资等27家机构及个人。此次交易构成关联交易，其中华天电子集团为上市公司控股股东，西安后羿投资执行事务合伙人肖智成系上市公司实际控制人之一。
根据预案披露，华天科技计划同步向不超过35名特定投资者非公开发行股份募集配套资金，募集总额不超过本次发行股份购买资产交易价格的100%，且发行股份数量不超过重组后上市公司总股本的30%。值得关注的是，本次交易完成后上市公司控制权不会发生变更，因此不构成重组上市情形。
标的公司华羿微电作为国内功率器件领域高新技术企业，业务覆盖研发设计、封装测试、可靠性验证及系统解决方案全产业链。财务数据显示，2025年三季度该公司实现净利润超3000万元，环比增幅达80%以上。管理层表示，业绩增长主要得益于降本措施见效、产能利用率提升以及稳定客户需求的持续释放。
记者梳理发现，华羿微电曾于2023年6月30日向上交所提交科创板上市申请，但在2024年6月7日终止审核进程。此前上交所曾于2023年7月27日发出首轮问询，但最终未能完成注册程序。此次通过并购方式登陆资本市场，或将成为企业发展的新路径。
对于本次交易的战略意义，华天科技在公告中强调，通过整合华羿微电将完善公司在功率器件封装测试领域的布局，形成覆盖集成电路与分立器件的完整业务体系。同时，上市公司将借此延伸至功率器件自有品牌业务，产品矩阵涵盖汽车级、工业级及消费级全品类，培育新的利润增长点。
作为国内封测行业龙头企业，华天科技当前封测业务规模位居全国前三、全球第六，在先进封装技术领域具有显著优势。公司表示，此次并购将实现双方客户资源的深度协同，通过优化产业布局进一步提升核心竞争力。数据显示，标的公司与上市公司在客户结构上存在显著关联性，这种协同效应有望转化为实际经营效益。
