近日，国投瑞银白银LOF基金出现罕见单日净值大幅下跌，跌幅高达31.5%，刷新公募基金单日跌幅纪录。这一异常波动引发市场广泛关注，基金公司随后发布公告解释称，此次净值调整源于对基金估值方法的主动修正。
据公告披露，近期国际白银期货市场出现极端行情，主要交易市场单日价格波动幅度远超国内上海期货交易所（上期所）设定的涨跌停限制。以国际银价单日下跌30%为例，受制于上期所17%的跌停板制度，国内白银期货价格仅下跌17%。若基金仍按国内结算价进行估值，将导致基金净值与实际资产价值出现严重偏离，形成"估值滞后"现象。
基金管理方表示，为更真实反映基金持有的白银期货资产价值，决定参考国际市场价格变动幅度对基金资产进行重新评估。这种调整虽然造成单日净值大幅波动，但能有效消除账面价值与实际价值的偏差。以国际银价下跌30%的情景测算，若不进行估值调整，基金净值将虚高约13个百分点，这种偏差可能误导投资者决策。
针对后续估值安排，基金公司明确将采取动态调整机制。当国际白银期货市场交易恢复活跃状态后，经与基金托管人协商一致，将重新采用上期所结算价作为主要估值依据。这种"双轨制"估值安排既考虑了极端市场环境下的公允性要求，也兼顾了日常交易中的可操作性。
市场分析人士指出，此次估值调整事件暴露出跨境资产估值的复杂性。在国内外市场规则存在差异的背景下，如何平衡估值的及时性与准确性，成为基金管理机构面临的重要课题。此次国投瑞银的主动调整，为行业提供了应对极端市场情况的参考案例，预计将引发业内对跨境资产估值方法的进一步探讨。
