研报掘金丨开源证券：维持仕佳光子“买入”评级，光芯片和光互联勾勒长期成长曲线

开源证券研报指出，仕佳光子光芯片和光互联勾勒长期成长曲线，发布股权激励彰显公司发展信心。公司主营业务覆盖光芯片及器件、室内光缆、线缆材料三大板块，产线集中于光模块产业链上端，主要包括光芯片（有源：EML、DFB芯片；无源：PLC、AWG芯片）及光传输器件（MPO、FAU）等细分产品，广泛应用于骨干网和城域网、光纤到户、数据中心、4G/5G建设等领域。公司于2026年4月18日发布股权激励计划，认为一方面彰显公司发展信心，另一方面有助于调动员工积极性，AIDC建设、芯片国产替代、电信网络建设等或催化公司β 长期成长。预计公司2026-2028年归母净利润分别为6.50亿元、12.83亿元、19.83亿元，当前收盘价对应PE 为113.2倍、57.3倍、37.1倍，维持“买入”评级。