研报掘金丨中金：领展资产循环及成本控制为分派提供保障，维持“跑赢行业”评级

中金发表报告指，领展公布2026财年业绩，收入及净物业收入分别同比下降2%及3.7%至 139.4亿港元及102.3亿港元；每份额股利按年下降6.9%至2.54港元，每份额净资产按年下降8.8%至57.8元，符合该行预期。报告指，领展资产循环及成本控制有利于为后续分派提供保障。领展近期宣布以2.5亿新元溢价出售新加坡Thomson Plaza零售物业权益，并拟将部分出售所得款项用于回购基金单位；此外，管理层计划持续采取成本控制措施，每年节省成本或超2亿港元，该行认为上述举措均为基金后续分派提供了一定保障。该行维持2027财年DPU预测2.51港元不变，引入2028财年DPU预测2.55港元；维持“跑赢行业”评级，维持目标价43港元。