大行评级丨花旗：英伟达Vera Rubin达到全面商业生产阶段，预期Vera CPU对联想集团影响正面

花旗报告引述，英伟达CEO黄仁勋在GTC主题演讲中指出：(1)Vera Rubin已达到全面商业生产阶段，似乎证实了2026年下半年对英伟达供应链(工业富联等)的出货进程；(2)英伟达已从一家专注于GPU的系统公司，转型为全栈式AI基础设施公司，这可能将其合作伙伴关系扩展至包括中国厂商在内的电力及散热供应链；(3)随着专为代理式AI时代及强化学习而推出的Vera CPU，该行认为这对联想集团带来正面影响，联想亦为生态系统合作伙伴之一，将受惠于新的GPU伺服器平台及均价较高的英伟达Windows架构笔记型电脑。同时，鉴于英伟达转向SOCAMM/LPDDR5架构，该行关注这对澜起科技的记忆体介面晶片长期潜在需求的影响。(4)高通新的数据中心产品组合Dragonfly可能为中国ASIC数据中心解决方案提供额外来源。