摩根士丹利最新报告指出，光学技术正经历从横向扩展向纵向扩展的范式转变，这一趋势将彻底重塑数据中心硬件架构。报告显示，随着带宽需求的指数级增长，单颗GPU搭载的光学引擎数量将从当前的2个激增至全光方案下的70个，实现35倍的几何级跃升。这种增长动力源于数据传输需求的持续爆发，而非封装形式的改变，意味着光学器件将成为算力集群扩容的核心驱动力。
在现有GPU集群架构中，横向扩展网络主要依赖每个GPU配置2-4个可插拔光模块。但NVIDIA最新推出的NVL576架构已打破这一范式，其单颗GPU的光学引擎数量飙升至17-18个。若采用全光互联方案，该数字将进一步翻倍至35个左右。更值得关注的是，下一代Figma架构可能将单GPU光学引擎数量推高至70个，形成"光学密度"的革命性提升。这种架构演进将直接带动光模块市场规模的指数级扩张。
报告特别强调，光学含量的纵向扩展进程已不可逆转。与CPU领域面临的量产良率、成本控制等短期波动不同，GPU光学引擎的部署节奏呈现确定性增长趋势。作为过渡方案，NPO（近封装光学）技术预计在2028-2029年实现大规模商用，但全光方案的长期优势使其成为终极发展方向。这种技术路径分化，使得光学器件供应商在算力竞赛中的战略地位显著提升。
产业布局方面，头部企业已展开激烈卡位战。NVIDIA通过战略投资Lumentum、Coherent和康宁三家核心光学厂商，并锁定其未来产能，构建起覆盖激光芯片、硅光集成和光纤传输的完整供应链。这种深度绑定不仅确保了光学引擎的稳定供应，更通过产能预置加速技术迭代。摩根士丹利分析认为，当前仅是光学纵向扩展的起点，随着AI算力集群规模突破百万节点，光学器件将贡献超过60%的互联带宽，成为决定系统性能的关键因素。
