正在直播丨富国基金王乐乐：价值100与双创50轮动策略及风格轮动模型解读

格隆汇6月17日｜在今日《科技牛向何方・2026年中联名私享会》上，富国基金王乐乐围绕价值100与科创创业50的轮动策略业绩展开详细介绍与数据验证。

王乐乐指出：

价值100ETF（512040）指数编制方案及指数特点本质是寻找高盈利质量的公司，然后在优中寻找便宜的公司。

2020年至今，科创创业50ETF的收益率占优，102%的累计收益率显著高于万得偏股成长的63%。分年来看，科创创业50ETF在市场表现较好、成长风格突出的背景下跑赢万得成长，但在大盘表现不佳时回撤更高，拥有更高的收益弹性。

价值100与双创50轮动策略的多项核心指标均优于等权配置基准。多头表现层面，该策略年化收益34.64%，夏普比1.28，最大回撤24.77%，各项评价指标均优于等权配置基准组合，且每年均可实现超额收益。相对表现层面，策略年化超额收益达17.10%，相对最大回撤16.49%，年均单边换手10.3次，在保持较高超额收益的同时，相对回撤控制在合理区间。

分年度业绩显示，该策略在不同市场环境下均能稳定贡献正超额。2020-2025年各年度超额收益分别为21.84%、14.01%、20.29%、6.49%、13.38%、35.07%，即便2022年市场整体下跌，仍录得20.29%的高额超额收益。2026年1月至5月22日，策略收益率20.59%，超额收益0.72%，持续保持超额能力。