随着下半年行情开启，国内多家券商机构陆续发布A股中期策略报告，普遍认为市场将延续结构性分化特征，驱动逻辑从流动性主导转向业绩验证阶段。在配置方向上，科技成长赛道成为核心共识，AI算力、半导体、商业航天、机器人等硬科技领域被重点看好，同时建议均衡配置出海制造、顺周期资源品，并辅以高股息资产作为防御性底仓。
多家头部机构对科技主线形成强烈共鸣。东兴证券明确表示持续看好AI板块，认为新旧动能转换形成的K型结构缺口将经历阶段性收缩过程。中金公司强调，国际秩序重构与国内产业创新共振仍是市场上行核心动力，当前市场具备长期稳健运行的基础条件。中原证券指出，科技板块尤其是人工智能领域的高景气周期有望延续，但业绩兑现能力已成为筛选优质标的的关键指标，建议通过高景气赛道与涨价逻辑获取超额收益。
历史数据显示，上证指数在下半年表现值得期待。据统计，自2006年以来该指数在7-12月期间平均涨幅达7.52%，上涨概率高达70%。具体到2024年和2025年，创业板指与科创综指表现尤为突出，其中科创综指在2025年下半年涨幅超过33%，创业板指同期涨幅接近49%。行业层面，社会服务、建筑材料等17个申万一级行业下半年上涨概率不低于60%，商贸零售、纺织服饰等行业上涨概率则低于50%。
基于券商研判，通过特定条件筛选出50家科技类潜力企业。筛选标准包括：2026年股价跑输行业指数、2025年实现盈利且未来两年净利润增幅均超50%、所属行业集中在国防军工、电子、计算机等领域。数据显示，其中38家公司2026年净利润增幅有望翻倍，电子与机械设备行业占比最高。汇创达、福光股份等8家公司净利润增幅预测值超过300%，汇创达更因切入苹果产业链及布局3D打印业务获得机构重点关注。
在产能储备方面，部分企业已显现竞争优势。博盈特焊作为能源装备制造商，今年1月披露在手订单充足，未来两年净利润增幅预测分别达80%和150%。东田微6月表示光通信滤光片订单饱满，产能爬坡与交付同步推进，其2026年净利润增幅预测超120%。胜宏科技作为全球PCB百强企业，目前订单生产与交付正常，未来两年净利润增幅预测均超70%。世运电路、思泉新材等企业也相继披露产能充足信息。
市场表现分化特征明显。截至7月3日，上述50家公司中近半数年内股价下跌，经纬恒润-W、超图软件等跌幅超过30%。长信科技等个股虽涨幅超60%，但仍跑输电子行业指数。值得注意的是，国盾量子、航天南湖等4家公司获机构预测未来两年净利润增幅将持续超100%，显示市场对科技细分领域的业绩兑现能力保持高度关注。
