研报掘金丨东莞证券：予拓斯达“买入”评级，机器人业务持续放量

东莞证券研报指出，拓斯达机器人业务持续放量，26H1利润延续同比高增。公司预计实现归母净利润为9000万元-11500万元，同比增长213.24%-300.25%；随着产品竞争力增强以及与3C头部客户合作深度及广度的提高，公司工业机器人及自动化应用系统业务营收同比显著增加，毛利提升明显。此外，公司持续加强对存量应收账款的回收，回款取得积极成效，信用减值损失同比减少。随着业务彻底出表，盈利拖累因素消除，公司整体盈利能力有望持续修复，后续经营发展将提速。此外，港股上市有序推进。该行预计公司2026-2028年EPS分别为0.26元、0.31元、0.38元，对应PE分别为136倍、113倍、93倍，给予“买入”评级。