大行评级丨里昂：美高梅中国具良好成本纪律，评级“跑赢大市”

里昂发表报告指，美高梅中国第二季物业EBITDA同比下跌7%，高于该行预测及市场预期1%。其回赠、投资以及每日营运开支均低于该行预测，显示良好纪律。整体物业EBITDA利润率同比收缩2个百分点至27%，但仍处于公司目标区间。报告指，6月份受世界杯影响，美高梅中国业务量及人流回落，但其后7月份因强劲被压抑需求而反弹。该股现时交易于2027年预期EV/EBITDA 7.1倍，以及2027年预期股息收益率4.9%，给予“跑赢大市”评级，目标价14.1港元。