博通（AVGO.US）近日公布了其2026财年第三季度财务数据，再次向市场展现了人工智能（AI）领域的强劲增长动力。报告显示，公司当季营收达到295.91亿美元，较去年同期增长86%；调整后每股收益为3.32美元，超出市场预期。其中，AI半导体业务成为主要增长引擎，收入高达167亿美元，同比激增221%。
在业绩指引方面，博通预计第四季度营收约为348亿美元，略低于市场普遍预期的350.5亿美元。尽管如此，公司管理层在财报电话会议上透露了多项重大进展，进一步提振了市场信心。CEO宣布，博通已开始向谷歌量产交付下一代TPU 8I版本产品，其性能与英伟达（NVDA.US）最新发布的Vera Rubin架构持平甚至更优。公司计划在第四季度加速向Anthropic交付Ironwood芯片，并大规模量产meta（meta.US）定制版MTIA加速器。
博通还公布了雄心勃勃的长期目标：未来两年将向客户交付价值约3500亿美元的AI半导体产品。公司表示，到2027年，AI相关营收将翻倍至约1150亿美元；2028财年这一数字有望再次翻倍，达到2300亿美元。这一预测凸显了博通对AI基础设施需求持续增长的坚定信心。
市场分析认为，博通的强劲业绩印证了AI算力需求的爆发式增长。随着生成式AI应用的普及，云服务提供商正加大数据中心建设投入，推动高速网络设备和定制化AI加速芯片的需求攀升。英伟达的GPU、博通的ASIC芯片以及高速互联设备供应商均成为这一趋势的主要受益者，共同支撑起美股科技板块的核心增长逻辑。
然而，投资者对AI行情的看法逐渐分化。一方面，头部科技企业的业绩持续验证AI需求的真实性；另一方面，部分公司估值已升至历史高位，市场开始关注AI投资能否有效转化为实际收入和利润。这种分歧在博通股价上得到体现：财报发布后，其盘后股价一度下跌超过6%，但在电话会议期间转跌为涨。
