研报掘金丨东吴证券：维持华电国际“买入”评级，经营业绩与现金流有望回升

东吴证券研报指出，华电国际上网电量下滑电价略增，火电机组质量领先。公司上半年归母净利润31.05亿元，同减20.47%；扣非归母净利润30.84亿元，同减17.86%。2026年上半年上网电量同比下降10.82%，电价略增。截至2026年6月末，公司已投入运行的控股发电企业共计57家，控股装机容量7865万千瓦。2026年上半年燃料成本同比下降12.49%，机组结构保持行业领先水平。2027年电力供需有望转向趋紧，火电电价有望回升，经营业绩与现金流有望回升。火电机组布局优质地区，资产质量领先，维持“买入”评级。