研报掘金丨中邮证券：予中孚实业“增持”评级，电解铝景气带来盈利提升

中邮证券研报指出，中孚实业26H1归母净利润同比+165.84%，铝价上涨叠加降本增效，电解铝与铝加工双轮驱动业绩高增。公司已构建"高效协同煤电铝+绿色水电铝+再生铝+铝精深加工"完整产业链布局，抵御单一环节周期波动能力强。高分红回报股东，第二增长曲线项目有序推进。电解铝价格高位、电解铝板块成本优势与铝加工产能利用率提升共振，叠加再生铝、新能源铝箔等新项目陆续投产，公司一体化与绿色低碳优势有望进一步稳定公司盈利中枢。给予“增持”评级。