2025年9月22日，A股市场人工智能板块表现亮眼。截至当日09:44，上证科创板人工智能指数涨幅达1.98%，其中乐鑫科技、恒玄科技、晶晨股份等成分股涨幅居前，分别上涨7.41%、6.77%和5.88%，芯原股份、凌云光等个股亦跟随上涨。跟踪该指数的科创AIETF（588790）上涨2.08%，最新净值报0.83元。从近两周数据看，截至9月19日，该ETF累计涨幅达5.28%，显示资金对AI板块的持续关注。
流动性方面，科创AIETF当日盘中换手率1.6%，成交金额1.09亿元。拉长时间维度，截至9月19日，该ETF近一月日均成交额达9.45亿元，在同类可比基金中排名第一。规模方面，其最新资产规模达67.69亿元，同样位居可比基金首位；近三个月份额增长21.09亿份，新增份额占比亦列同类第一。
行业动态层面，多则重磅消息引发市场关注。摩尔线程宣布其科创板IPO将于9月26日上会，若成功上市，将进一步壮大AI硬件板块。国际科技巨头方面，OpenAI与立讯精密达成合作协议，计划于2026年末或2027年初推出首款自有设备，立讯精密已获得至少一款设备的组装合同。OpenAI还与歌尔股份接洽，拟为其未来产品供应扬声器模块等组件。另一边，甲骨文被曝正与meta就价值200亿美元的AI云计算交易进行谈判，而苹果设备组装商立讯精密的参与，凸显AI产业链跨领域合作的深化趋势。
国内企业亦动作频频。华为常务董事汪涛公开表示，将投入150亿元生态发展费用，并提供1500PFLOPS的开源社区算力支持，助力AI技术研发与应用落地。政策层面，国产芯片渗透率在强驱动下持续跃升，为AI硬件基础设施提供核心支撑。
从投资逻辑看，海外头部云厂商已形成AI驱动的商业闭环，推理需求爆发带动硬件基础设施需求释放，算力产业链成为核心增长引擎。国内市场方面，在低基数效应及新技术落地加速背景下，下半年经营强度预计优于上半年，AI产业链相关方向仍是主线。随着10月三季报披露期临近，投资者对财报的关注度将提升，计算机板块主业回暖与AI应用落地的双重周期，或推动基本面强度与市值波动贡献度同步提升。
科创AIETF及其联接基金（博时上证科创板人工智能ETF发起式联接A：023520；C：023521；E：023989）作为全市场规模最大的科创板人工智能指数产品，寒武纪为第一大权重股，同时覆盖海光信息（国产GPU市占率70%）等核心替代力量。该指数从科创板中选取30只市值较大的AI基础资源、技术及应用支持上市公司作为样本，截至8月29日，前十大权重股合计占比71.66%，除寒武纪外，还包括澜起科技、芯原股份、金山办公等龙头企业。
风险提示：基金投资不同于银行储蓄和债券等固定收益工具，不同类型基金风险收益特征差异显著。投资者可能分享基金收益，亦需承担投资损失。基金过往业绩不预示未来表现，决策时应结合自身投资目的、期限、经验及风险承受能力，谨慎选择并自行承担风险。文中个股仅作示例，不构成投资建议。（产品风险等级：中高，具体以各代销机构评级为准）
