中信建投最新研究报告指出，北美地区因人工智能算力需求爆发式增长，数据中心正加速向"自备电源"模式转型。这一趋势推动机构大幅上调未来三年北美AI电力需求预测，其中2026至2028年需求量较此前版本分别上调4%、35%和42%，三年复合增长率达73%。电网接入能力滞后成为主要制约因素，迫使数据中心运营商转向自建发电设施。
在多种自备电源方案中，燃气轮机凭借成本优势和发电效率脱颖而出，成为数据中心首选的基荷电源。但当前全球燃气轮机产能面临严峻挑战，设备交付周期已延长至1-3年，部分订单排期甚至延后至2028年之后。这种供需失衡直接导致2026-2028年全球燃气轮机市场分别出现16GW、16GW和19GW的供给缺口。
研究显示，若将内燃机、固体氧化物燃料电池（SOFC）、航改型燃气轮机等替代方案纳入统计，同期全球发电设备总需求将分别达到30GW、42GW和59GW。这种持续扩大的市场缺口正推动整个发电设备产业链进入高景气周期，涉及燃气轮机制造、内燃机系统集成、燃料电池技术研发以及航空发动机改型等多个技术领域。
当前数据中心运营商的电源解决方案呈现多元化趋势。除燃气轮机外，内燃机因其部署灵活性获得中小型数据中心青睐；SOFC技术虽处于商业化初期，但凭借高效环保特性受到关注；航改机和船改机等特种发电设备则通过技术迁移满足特定场景需求。这种技术路线分化既反映了市场需求的多样性，也预示着发电设备行业将迎来新一轮技术竞争与产业升级。
