【ITBEAR】半导体行业风云再起，英伟达业绩再创辉煌
半导体行业，这个历来充满变数与激烈竞争的领域，每一次季度业绩报告的发布，都犹如一面镜子，映射出各家公司的兴衰起伏。近期，随着各大半导体公司陆续揭晓最新季度的成绩单，英伟达再次成为万众瞩目的焦点。
英伟达发布的2025财年第三季度财报显示，截至2024年10月27日，该季度营收高达350.8亿美元，环比增长17%，同比增长更是达到了惊人的94%，刷新了历史记录。净利润方面，英伟达同样表现出色，达到了193.09亿美元，环比增长16%，同比增长109%。毛利率也上涨了0.6个百分点，达到了74.6％。
英伟达对未来市场充满信心，预计其第四季度营收将进一步增长至375亿美元，上下浮动2%。这一预测略高于分析师的平均预期，无疑为市场注入了一剂强心针。
从业务板块来看，英伟达的数据中心业务再次成为亮点，该季度营收达到了308亿美元，高于市场预期的295.3亿美元，同比增长112%，环比增长17%。这一成绩不仅彰显了英伟达在数据中心领域的强大实力，也为其未来的持续增长奠定了坚实基础。
在其他业务板块方面，英伟达同样表现出色。游戏业务第三财季营收达到了33亿美元，同比增长15%；专业可视化业务营收为4.86亿美元，同比增长17%，环比增长7%；汽车业务营收为4.49亿美元，同比增长72%，环比增长30%。这些成绩的取得，进一步证明了英伟达在多元化业务布局上的成功。
在具体产品方面，英伟达CFO科莱特·克雷斯表示，H200芯片的销售额在第三季度大幅增长至两位数，公司已经在第三财季向客户寄出了1.3万个Blackwell芯片样品，并预计将在第四财季交付比此前预期更多的Blackwell芯片。然而，她也坦言，预计在2026财年的多个季度内，Blackwell将持续处于供不应求的状态。
随着各大半导体公司第三季度财报的发布，全球半导体厂商排名也发生了一些变化。根据最新数据，英伟达已经稳坐全球半导体厂商的头把交椅，而三星、博通、英特尔等公司的排名则有所变动。
其中，三星电子负责半导体业务的设备解决方案（DS）部门销售金额为29.27万亿韩元（约210亿美元），虽然仍位居前列，但低于市场预期，营业利润也大幅下跌。博通和英特尔同样面临挑战，博通第三财季净利润亏损达18.75亿美元，同比暴降157%；英特尔第三季度总营收同比下降6%，净亏损高达166.39亿美元。
相比之下，一些公司则表现出强劲的增长势头。高通、美光、AMD等公司均实现了营收和净利润的双重增长。其中，高通第四财季经调整营收同比增长19％，净利润同比增长96％；美光第四财季收入同比提升93.27%，净收入环比增长167.19%；AMD第三季度营业额同比增长18%，毛利率达到50%。
在全球半导体厂商TOP10的排名中，也发生了一些变化。英特尔和博通的位置发生交换，联发科跌出榜单，TI荣登第九名的位置，英飞凌小幅下滑至第十名。这些变化不仅反映了各家公司当前的经营状况，也预示着未来半导体行业的竞争格局将更加激烈。
在本季度，各芯片巨头也展现出了不同的命运。英伟达凭借其在AI领域的领先地位，业绩持续飙升。然而，从已公布的财报来看，AI需求可能正在放缓，这对英伟达未来的增长带来了一定的不确定性。尽管如此，英伟达依然保持着强劲的增长势头，并计划继续加大在AI领域的投入。
存储市场方面，各家公司表现不一。SK海力士凭借HBM和高端NAND闪存等高端产品的强劲销售，业绩创历史新高。而三星则受到移动和PC产品需求放缓的影响，芯片部门的盈利能力大幅下降。分析师认为，随着移动和个人电脑芯片需求放缓，三星可能因DRAM供应过剩而失去内存市场的领导地位。
在数据中心领域，英特尔和AMD的竞争也愈发激烈。AMD凭借其EPYC系列服务器CPU和Instinct GPU的强劲表现，数据中心业务营收首次超过英特尔。这一变化不仅反映了AMD在服务器CPU市场的快速崛起，也预示着未来数据中心市场的竞争格局将更加多元化。
总的来说，半导体行业依然充满变数与挑战。英伟达虽然暂居领先地位，但也面临着诸多不确定性和竞争压力。而其他公司也并未停止追赶的脚步，都在努力提升自己的竞争力和市场份额。未来，半导体行业的竞争格局将更加复杂多变，各家公司都需要不断创新和突破才能立于不败之地。
