随着雅鲁藏布江下游水电工程的大幕正式拉开，资本市场迅速捕捉到了这一重大基础设施项目的巨大潜力，相关板块近期成为投资者关注的焦点。
8月8日，雅鲁藏布江下游水电概念股再度发力，市场表现强劲。深水规院（301038.SZ）、山河智能（002097.SZ）、北新路桥（002307.SZ）等多只股票强势涨停，而西藏天路（600326.SH）、铁建重工（688425.SH）、冰轮环境（000811.SZ）、华新水泥（600801.SH）、西宁特钢（600117.SH）、基康技术（830879.BJ）等股票的涨幅也均超过5%。
据悉，雅鲁藏布江下游水电工程总投资高达1.2万亿元，总装机容量预计达到6000万千瓦，整个建设周期长达15年。一旦投产，其年发电量预计可达3000亿千瓦时，这一数字是三峡水电站年发电量的三倍，足以满足3亿人口的全年用电需求。这一超级水电项目不仅被视为具有重大战略意义的基础设施工程，更将对西南地区的经济发展产生深远的拉动作用。
雅鲁藏布江下游水电工程的正式启动，也标志着西藏丰富的水电资源开始得到更加充分的开发和利用。西藏的水电资源约占全国总量的四分之一，位居全国首位。然而，尽管西藏电网一直致力于内部电网的统一、升级改造以及与外省的联网工作，但自2015年藏电首次外送以来，外送电量仅有160亿千瓦时。因此，西藏电网亟需进一步补齐短板，以更好地适应大规模水电外送的需求。
分析人士指出，随着雅鲁藏布江下游水电工程的推进，特高压和GIL两大环节将成为核心受益者。预计从2027年至2028年，雅下水电设备招标将陆续启动，而大部分特高压项目的核准开工则将在2030年之后。这一工程以外送消纳电力为主，同时兼顾西藏本地的自用需求。为了实现电力外送，将配套建设特高压输电线路，预计新增外送能力将超过5000万千瓦，这将直接带动西藏电网的升级以及跨区域输电线路的建设。预计特高压投资额将达到1500亿元以上。
雅下水电工程还将对化工材料行业产生显著的推动作用。特别是减水剂和防水涂料等领域，有望迎来需求的大幅增长。据估计，雅下水电工程的水泥用量将超过4000万吨，年均需求约284万吨，混凝土总需求更是三峡工程的近10倍。同时，考虑到项目建设的极端条件和防水性技术要求，防水涂料的需求也将显著增加。
在二级市场上，雅下水电概念股的表现同样抢眼。同花顺数据显示，截至8月8日收盘，A股市场上共有72家上市公司涉及雅下水电概念。今年以来，包括基康技术、西藏天路、五新隧装、山河智能等在内的多家上市公司涨幅超过50%。其中，山河智能近期更是实现了15天9板的强势表现。该公司作为国内地下工程装备的龙头企业之一，产品广泛应用于隧道施工，并参与了雅下水电项目的前期地质处理工作。
