随着《关于加强商业银行互联网助贷业务管理提升金融服务质效的通知》实施日期的临近，助贷行业正面临一场前所未有的清退风暴。这场风暴不仅预示着行业的大洗牌，更让众多中小助贷平台站在了生死存亡的边缘。
在持牌金融机构不断提高合规标准、资金方全面收紧资金供给的大背景下，中小助贷平台的生存空间被不断挤压。助贷新规明确要求商业银行将平台服务费、增信费等纳入综合融资成本并明示年化利率，这使得长期游走于灰色地带的24%-36%高利率区间资产成为众矢之的。数据显示，全国短期消费贷规模自今年6月开始出现收缩，其中24%以上放款规模受影响尤为严重，收缩潮已成定局。
资金方的撤退行动正在加速进行。多家机构不仅全面收紧了对24%以上高息资产的投资，还将放款期限大幅压缩至6-12个月，计划在2026年6月末前彻底清退存量高定价资产。同时，资金方还实施了严格的白名单筛选机制，将合作重心转向了蚂蚁、微众等头部平台，而规模不足、客诉高企的中小平台则被踢出了合作名单。更为严峻的是，资金方通过截留全额息费、拉长结算周期等手段，进一步加剧了中小平台的现金流压力。
流动性短缺已成为中小助贷平台面临的另一大难题。尽管部分平台愿意支付高昂的资金价格，但仍难以获得资方对放款规模与价格的锁定承诺。资金方每月重启谈判机制，持续压降合作规模、推高资金成本，使中小平台深陷流动性困境。这一现象的根源在于行业内部的“双荒”悖论：持牌机构渴望获取24%以内的优质资产，但中小平台受制于获客与风控能力，无力提供；而24%以上的高息资产则因风险过高而被资金方集体规避，融资渠道实质性断裂。
助贷新规的实施还触发了高息资产风险的连锁反应。据媒体报道，某北方系助贷平台的风险率飙升至6%-8%以上，远超行业生死线。部分平台因分润费用池遭击穿，被迫补偿历史亏损，沦为负资产。同时，资金方集体要求提高保证金比例，导致行业平均保证金比例重回高位。部分激进扩张的平台因首逾率暴增，遭多家资方联合提高保证金要求，现金流出现断崖式下跌。
面对严峻的市场环境，中小平台纷纷尝试转型24%以内的市场，但这一过程却充满了挑战。在盈利根基上，北京金融局明令禁止通过权益费抬高利率，而替代性会员收益难以弥补利率缺口。在科技战场上，头部平台凭借自营风控和生态场景优势，碾压技术薄弱的中小对手。在监管红线下，任何试图规避新规的手段都将受到严惩。部分平台甚至因试水百万医疗险权益而引发客诉问题，被资方终止合作。
助贷行业正经历着残酷的生态重构。头部平台凭借合规资产和科技壁垒，转向价值创造；而中小玩家则在资金撤离、风险爆破、转型无门的三角绞杀下，生存倒计时已然启动。高息资产清退周转期日渐迫近，持续失血的保证金缴纳和科技投入正吞噬着中小平台的最后现金流。行业人士预测，新规落地后，至少30%的平台将面临消失的风险，中小机构的唯一生路或许是体面退场。
